محتوا:
کمتر کسی است که در بازار سرمایه فعالیت داشته باشد ولی راجع به اهمیت مدیریت سرمایه چیزی نشنیده باشد. همه اساتید، کتابها ، مقالات و … راجع به لزوم رعایت مدیریت سرمایه به عنوان مهمترین پارامتر یک معامله ، صحبت میکنند ولی هیچ کس راجع به نحوه عملیاتی کردن آن حرفی نمیزند. و اگر هم مطلبی گفته میشود ، بصورت بسیار کلی و مبهم توضیح داده میشود.هر معامله ای بر اساس سه رکن اصلی بنا نهاده میشود. که عبارتند از :
- تحلیل بازار ( اعم از تکنیکال ، فاندامنتال و …)
- مدیریت سرمایه
- مسائل روحی و روانی
از میان این سه رکن ، تحلیل بازار از کمترین اهمیت برخوردار است. حدود 70 % از عواملی که یک تریدر موفق را از یک تریدر ناموفق جدا میسازد ، مربوط به مدیریت سرمایه و مسائل روحی و روانی است. این دو مقوله اخیر چنان در هم تنیده شده اند که به هیچوجه نمیشود آنها را از هم جدا کرد. تریدری که بر خودش مسلط است و احساساتش را کنترل میکند ، مدیریت سرمایه را بدرستی رعایت میکند و تریدری که مدیریت سرمایه را بدرستی رعایت میکند از استرس خیلی کمی برخوردار است و خیلی راحت تر میتواند احساساتش را کنترل کند.
با توضیحاتی که ارائه شد ، این سوال پیش می آید که پس چرا تمرکز 90 % از معامله گران بر روی تحلیلشان است و توجه اشان به دو مقوله دیگر بسیار کم است ؟این سوال را میتوان با مقایسه دو بازی شطرنج و تخته نرد ، جواب داد.
از نظر آماری ، علاقه مندان به بازی تخته نرد خیلی بیشتر از علاقمندان به بازی شطرنج میباشند. و دلیل آن این است که در بازی تخته نرد ، پارامتری به اسم شانس وجود دارد در حالیکه این پارامتر در بازی شطرنج نقشی ندارد.
در بازی تخته نرد همیشه این شانس وجود دارد که با توجه به تاس های ریخته شده ، یک آماتور از یک حرفه ای بازی را ببرد. در حالیکه در بازی شطرنج چیزی به اسم شانس وجود ندارد و یک آماتور اگر 100 بار هم بازی کند ، عین 100 بار را از یک حرفه ای می بازد.
اصولا انسان علاقه عجیبی دارد که پارامتر شانس را به نحوی در زندگیش بگنجاند. شرکت در قرعه کشی ها شرط بندیها و … نشاندهنده همین موضوع است. فرهنگ عامه هم عامل موفقت افراد را به خوش شانسی آنها نسبت میدهد!!!
اما خبر بد این است که معامله گری بازی شطرنج است نه تخته نرد !!!
در بازی شطرنج مهمترین وظیفه بازیکن ، امنیت شاه است و بعد از آن مات کردن حریف .در بازی ترید مهمترین وظیفه تریدر امنیت سرمایه است و بعد کسب سود. در بازی شطرنج اگر بد بازی کنید و اصول و قواعد بازی را رعایت نکنید ، هیچ شانسی برای پیروزی ندارید و قطعا خواهید باخت . در بازی ترید هم اگر بد ترید کنید و اصول و قواعد خودتان را زیر پا بگذارید ، قطعا سرمایه اتان را از دست خواهید داد.
فکر میکنم حالا متوجه شده اید که چرا بیش از 90 % از معامله گران ، بازنده هستند.
اما نگران نباشید . ما سعی داریم با باز کردن مبحث مدیریت سرمایه و توضیح پارامترهای مختلف آن به زبان ساده و بدون آنکه وارد مباحث و فرمولهای پیچیده شویم ، شما را به این بحث علاقمند نموده و به تبع آن شما را جزء 10 % معامله گران موفق بازار نماییم.
برای شروع پارامترهای اولیه بازار را بررسي مینماییم :
چه چيزي در بازار جهانی خريد و فروش ميشود؟
در بازار جهانی ارزهاي كشورهاي مختلف خريد و فروش ميشوند . در واقع بازار جهانی يك صرافي بسيار بزرگ است كه تريدرها در آن در حال تبديل ارزها به يكديگر هستند. به مثال زير توجه فرماييد.فرض كنيد مقداري دلار داريد و به يك صرافي رفته ايد و ميخواهيد 10000 يورو بخريد.
اما واحد بالا و پايين رفتن قيمت يك جفت ارز چيست؟ و چگونه سود يا ضرر محاسبه ميشود؟
پيپ PIP چيست ؟
ارزش هر ارز نسبت به ارز ديگر با چهار رقم اعشار نمايش داده ميشود . كه تغيير به اندازه يك واحد در رقم چهارم يك پيپ ناميده ميشود. (بعضي از جفت ارزها مانند USD/JPY =113.24 با دو رقم اعشار نمايش داده ميشود.)
بطور مثال اگر قيمت جفت ارز EUR/USD=1.1423 به EUR/USD=1.1424 افزايش يابد اصطلاحا ميگوييم قيمت يك پيپ PIP افزايش يافته است.
ارزش هر پيپ چقدر است؟
در مثال فوق با توجه به اينكه ارزش هر يورو برابر 1.1423 دلار مي باشد ، بنابراين رقم چهارم اعشار برابر با يكصدم سنت ميباشد.
ارزش هر پيپ چگونه حساب ميشود ؟
در واقع ارزش هر پيپ در هر جفت ارز برابر است با 0.0001 ارز دوم كه در شكل بالا با توجه به اينكه ارز دوم دلار بوده ، ارزش هر پيپ يك صدم سنت شده است.بنابراين در جفت ارزهايي كه ارز دوم دلار است ارزش هر پيپ برابر با 0.0001 دلار است . ولي در جفت ارزهايي كه ارز اول دلار است ، ارزش هر پيپ برابر است با 0.0001 ضرب در قيمت جفت ارز.
پيپت Pipette چيست ؟
بعضي از بروكرها قيمت جفت ارزها را با پنج رقم اعشار نمايش ميدهند كه در اين حالت رقم پنجم پيپت ناميده ميشود و ارزش آن يكدهم پيپ است.
حجم معامله چيست؟
واحد حجم معاملات لات ناميده ميشود كه برابر است با صد هزار دلار .كه به آن حجم استاندارد ميگويند. با توجه به اينكه اين رقم بسيار بالا است و براي اينكه همه افراد بتوانند در بازار جهانی خريد و فروش كنند ، بروكرها حسابهاي ديگري هم براي مشتريانشان افتتاح مينمايند.
تعريف Bid و Ask و Spread :
در بازار جهانی نمودار جفت ارزها داراي دو قيمت ميباشند. قيمت پايينتر Bid ناميده ميشود. و در واقع قيمت جفت ارز است هرگاه بخواهيم جفت ارز را بفروشيم. و قيمت بالاتر Ask ناميده ميشود. و عبارتست از قيمت جفت ارز هرگاه بخواهيم آن جفت ارز را بخريم.
در بازار واقعي هم همين قاعده وجود دارد . جنسي را كه ما از مغازه ميخريم اگر بلافاصله بخواهيم به همان مغازه بفروشيم با قيمت كمتري از ما ميخرند.
اختلاف بين قيمت Ask و Bid اصطلاحا Spread ناميده ميشود كه در واقع حق كميسيون بروكر ميباشد.
در شكل بالا EUR/USD داراي دو قيمت ميباشد . همانطور كه مشاهده ميكنيد قيمت پايينتر EUR/USD=1.3456ميباشد كه اصطلاحا به آن Bid گفته ميشود. به قيمت بالاتر EUR/USD=1.3458 اصطلاحا Ask گفته ميشود.
Spread=Ask-Bid
0.0002=1.3458-1.3456
0.0002=2 PIP
تعريف Leverage :
همانطور كه گفته شد واحد خريد و فروش در بازار جهانی Lot ناميده ميشود كه برابر است با 100,000 دلار . براي اينكه همه بتوانند در اين بازار خريد و فروش كنند . بروكرها به مشتريانشان اعتبار ميدهند كه در بعضي از بروكرها تا 1000 برابر مبلغ اوليه ميباشد.
اين اعتبار به اين معني است كه شما تا 1000 برابر پولتان ميتوانيد خريد و فروش كنيد مشروط بر اينكه ضررتان از اصل سرمايه تان نزد بروكر بيشتر نشود. به محض اينكه ضررتان برابر سرمايه اتان شود ، تمام پوزيشن هايتان بصورت اتوماتيك بسته ميشود. و اصطلاحا كال مارجين ميشويد یا حساب ما صفر می شود.
فرض ميكنيم با مبلغ 1000 دلار در يك بروكر كه Leverage تا 1:500 را ساپورت ميكند ، حساب باز كرده ايم .
بطور مثال با Leverage 300 :1 ، حداكثر با 3 لات ميتوانيم تريد كنيم كه با اين حجم ارزش هر پيپ 30 دلار ميباشد و با 33 پيپ ضرر كال مارجين ميشويم.
سود و ضرر در بازار جهانی چگونه محاسبه ميگردد؟
فرض كنيد در حال حاضر قيمت پوند به دلار به شكل زير است.
اگر شما فكر ميكنيد ارزش پوند نسبت به دلار افزايش پيدا خواهد كرد پس بايد پوند بخريد يعني اصطلاحا پوزيشن BUY بگيريد. و اگر تشخيصتان اين باشد كه ارزش پوند نسبت به دلار كاهش پيدا خواهد كرد ، اصطلاحا پوزيشن SELL ميگيريد.
در اينجا متوجه ميشويم كه BUYو SELL دو روي يك سكه هستند . يعني وقتي شما دستور BUY ميدهيد به اين معني است كه ارز اوليه را مي خريد و وقتي دستور SELL ميدهيد به اين معني است كه ارز دوم را ميخريد.
اگر دستور BUY داده باشيد ، قيمت خريد برابر است با : GBP/USD=1.56973
اگر دستور SELL داده باشيد ، قيمت خريد برابر است با : GBP/USD=1.56947
بعد از مدتي قيمت پوند به دلار به شكل زير ميشود :
حالا با احتساب حجم يك لات سود و ضرر احتمالي را حساب ميكنيم :
اگر پوزيشن شما SELL بوده :
اگر پوزيشن شما BUY بوده باشد:
همانطور كه مشاهده ميكنيد در بازار جهانی به دليل وجود Spread در شرايط مساوي مقدار ضرر بيشتر از مقدار سود است كه اين مسئله بخصوص در پوزيشنهايي كه حد سود آنها خيلي كم است بسيار تعيين كننده است. جدول زير نحوه محاسبهSpread هاي مربوط به جفت ارزهاي اصلي را نشان ميدهد.
لازم به ذكر است در جدول فوق قيمتها متغيرند . در هر بروكري در شرايط عادي اسپردها ثابت هستند . ولي در هنگام اخبار اسپردها هم متغير ميشوند.
